При выстраивании финансовой стратегии компании и взаимодействии с партнерами и контрагентами необходимо оценивать риск банкротства организации. Это позволяет предотвратить сотрудничество с нерентабельными компаниями, а изнутри собственного предприятия скорректировать бизнес-процессы для выхода из кризиса и предотвращения финансовой несостоятельности. Финансовые риски банкротства – обязательная часть антикризисного управления и расчета долгосрочной стратегии развития бизнеса.
Почему компании становятся банкротами
Банкротство предприятия равнозначно признанию его финансовой несостоятельности, которая в редких случаях становится непрогнозируемым процессом. Чаще всего банкротство юридического лица можно предотвратить или изменить вектор развития таким образом, чтобы финансовая несостоятельность имела временный характер. При этом предприятия признают банкротами из-за внешних или внутренних причин.
К первой категории относят глобальные факторы на мировом или региональном рынке, текущие ситуации в отрасли, которые руководство компании может спрогнозировать, но не предотвратить. Это, например, резкое снижение потребительского спроса на конкретные товары, политические и экономические кризисы, отмена государственной поддержки производства, появление сильного конкурента в нише.
Внутренние причины банкротства проще проанализировать в рамках риск-менеджмента, поскольку они в большей степени зависят от выбранной ценовой и сбытовой политики компании. Так, финансовая несостоятельность предприятия наступает вследствие таких причин:
- неверные управленческие решения. Приводят к неадекватному распределению активов и снижению рентабельности предприятия;
- некорректное позиционирование компании. Влияет на динамику потребительского спроса и лояльность клиентов, что ведет за собой уменьшение объема продаж и отток целевой аудитории к конкурентам;
- отсутствие контроля реализации продукции. Характерно как для производства, так и для сбыта готовых товаров. Например, производство неактуальных деталей ведет к росту складских остатков, но не влияет на прибыль компании;
- неактуальные методы продвижения. Тормозят взаимодействие с целевой аудиторией, что ведет к снижению количества продаж;
- нерациональное масштабирование бизнеса и неэффективные инвестиции. Даже при высоком потребительском спросе и качестве продукции компания может стать банкротом, если выбрать неверный способ масштабирования. Так, коммерческие риски банкротства следует учитывать при расширении бизнеса за счет привлечения кредитных средств на развитие новых направлений производства или сбыта продукции.
В некоторых случаях руководство компании целенаправленно ведет деятельность таким образом, чтобы обанкротить предприятие и легально избежать выплаты долговых обязательств перед кредиторами и контрагентами. Однако подобная схема грозит субсидиарной и уголовной ответственностью собственнику, руководителю и главному бухгалтеру организации. В таком случае говорят о фиктивном банкротстве.
Как оценить риски банкротства
Поскольку управление риском банкротства – одна из составляющих финансовой стратегии компании, сотрудники планово-экономического отдела предприятия рассчитывают риски несостоятельности в рамках разработки долгосрочной стратегии. Однако подобную оценку проводят также и в привязке к конкретным действиям, например расширению или сокращению производства, кардинальным изменениям в организационной структуре.
Для оценки рисков финансовой несостоятельности юридического лица используют качественные и количественные методы. Для комплексного исследования важно применять несколько методов для расчета вероятности банкротства.
Для количественной оценки вероятности риска банкротства используют несколько математических моделей, например модели Альтмана, Фулмера, Бивера. В их основе лежит расчет финансовых показателей предприятия и сравнение полученных величин с динамикой аналогичных показателей компаний-банкротов и компаний с устойчивым финансовым положением. При этом к основным критериям относят рентабельность бизнеса, ликвидность активов, объем чистой прибыли, дебиторскую и кредиторскую задолженность. Для каждой математической модели анализа финансовые аналитики предусмотрели собственные критерии высокого риска банкротства, однако самый простой способ, который подходит для первичной оценки положения компании, – сопоставление прибыли и затрат предприятия.
Виды риска банкротства
При диагностике риска банкротства юридического лица проводят исследование всех типов рисков, которое позволяет спрогнозировать финансовую ситуацию предприятия в микро- и макросреде. Здесь рассматривают такие риски:
- Отраслевые.
Затрагивают изменения на рынке, связанные с производством и реализацией конкретного сегмента бизнеса, отдельной товарной категории. Например, появление сильных конкурентов, изменение потребительского спроса, смена технологических тенденций, снижение актуальности конкретной группы товаров, ценовая политика поставщиков сырья.
- Региональные.
Характеризуют ситуацию на локальном рынке: государственную поддержку бизнеса, наличие доступных трудовых и технических ресурсов для функционирования предприятия, заинтересованность региональной целевой аудитории.
- Макроэкономические.
Изменение внешних условий ведения бизнеса в привязке к глобальным переменам: инфляция, налоговая ставка, экономические санкции на иностранное сырье. Такие риски руководство предприятия в большинстве случаев не может не только предотвратить, но и скорректировать, поскольку они затрагивают рынок в целом.
Оценка вероятности финансовой несостоятельности компании вне зависимости от долгосрочного или краткосрочного метода планирования должна включать расчет рисков на всех уровнях значимости для предприятия и включать соответствующие меры для предотвращения банкротства.
Меры по предупреждению банкротства
Даже при стабильном достижении плановых показателей экономисты предприятия должны рассчитывать риски банкротства с учетом текущих внешних и внутренних факторов и разрабатывать меры для потенциального предупреждения банкротства. Это актуально при выявлении первичных косвенных показателей финансовой нестабильности, например значительном росте кредиторской и дебиторской задолженности, увеличении себестоимости продукта.
Кроме того, следует проводить анализ целесообразности управленческих решений в привязке к текущим и глобальным бизнес-целям. При этом при первичном выявлении отрицательной динамики финансовых показателей используют универсальные методы предупреждения несостоятельности компании: корректируют стратегию развития, ценовую и сбытовую политику организации, оптимизируют затраты и работу персонала, меняют маркетинговую концепцию. Одновременно меры по снижению риска банкротства юридических лиц регламентирует закон «О несостоятельности (банкротстве)».
Распределение риска
Одновременно с оценкой вероятности для каждого вида риска необходимо распределить его в рамках категории. Так, внутри предприятия ответственность за анализ вероятности ложится не только на риск-менеджера, но и на руководителей подразделений – экономического, маркетингового, коммерческого отделов.
Кроме того, риски банкротства учитывают и при взаимодействии с кредиторами и партнерами: договоры сотрудничества обычно включают пункты ответственности сторон при возникновении угрозы финансовой несостоятельности. При сотрудничестве с контрагентами убытки ложатся на партнера, чьи действия привели к критическому снижению финансовых и маркетинговых показателей бизнеса.
Страхование риска
Упрощает взаимодействие с контрагентами и клиентами, поскольку предполагает страховку имущества кредитора в случае признания финансовой несостоятельности должника. В качестве альтернативы компании часто используют страхование дебиторской задолженности, которое гарантирует защиту контрагента и на начальном этапе банкротства, когда компания или ее кредиторы еще не подали заявление в арбитражный суд о старте дела о несостоятельности.
Многие компании вводят и внутреннее страхование рисков банкротства, которое заключается в увеличении стоимости продукции. Так, реализация товара включает вероятность изменения внешних условий и покрытия основных убытков в ситуации внезапного кризиса, снижения потребительского спроса.
Резервирование средств
При достижении компанией стабильного положения на рынке и превышении плановых показателей, а также отсутствии инвестиций в масштабирование руководители создают резервы активов, которые могут быть реализованы в случае возникновения долга и сохранения деятельности предприятия в кризисные времена. Формально механика аналогична страхованию, но в этом случае ответственность за результат лежит только на управляющем составе компании, и дополнительные ресурсы для выплаты страховому агентству не требуются. Для отчисления средств в резервный фонд следует убедиться в низком риске банкротства в текущий момент.
Действия по оздоровлению предприятия
Выявление значительной вероятности несостоятельности компании вынуждает ее руководство принимать целесообразные меры для предотвращения реального банкротства. При этом своевременные превентивные меры в большинстве случаев позволяют предприятию выйти из кризиса и вернуть прежний уровень финансовых и экономических показателей.
Конкретные способы оздоровления организации при выявлении первичных признаков потенциального банкротства выбирают на основе специфики бизнеса и комплексного анализа положения на рынке:
- внутреннее перераспределение ресурсов. Выделение приоритетных бизнес-процессов;
- ликвидация нерентабельных направлений деятельности. Закрытие внутренних подразделений или уход с неэффективных площадок реализации;
- сокращение объемов производства или количества сотрудников в соответствии с кризисными темпами работы предприятия;
- снижение вторичных расходов для сохранения основного вида деятельности;
- продажа активов компании для закрытия долговых обязательств.
Также один из вариантов эффективных действий – работа с дебиторской задолженностью. Часто полный возврат способствует расчету с кредиторами и финансовому оздоровлению компании.
Как провести банкротство с ГК БКФ
Банкротство предприятия – сложная судебная процедура, которая связана с дополнительными разбирательствами и угрозами субсидиарной и уголовной ответственности руководства компании. При очевидной невозможности финансового оздоровления следует обратиться к квалифицированному юристу для процедуры признания финансовой несостоятельности. Юристы ГК БКФ сопровождают банкротство юридических лиц на каждой стадии судебного разбирательства, а также предоставляют первичную консультацию для оценки рисков банкротства предприятия в периоды кризисных ситуаций.
Оценка риска банкротства организации позволяет своевременно изменить стратегию развития компании с точки зрения адаптации под кризисные внутренние или внешние условия. Такая процедура актуальна и для стороннего анализа потенциальных партнеров и контрагентов, чтобы предотвратить спорные ситуации. Однако если расчет рисков не помог избежать кризисного снижения показателей, следует обратиться к квалифицированному юристу для проведения процедуры банкротства с учетом всех законодательных нормативов и нюансов взаимодействия с кредиторами.
